十二大券商精选五月牛股

山推股份：业绩超预期 增长方式主线明晰

预计山推股份2008-2010 年每股收益摊薄后为0.83 元、1.14 元、1.48 元，同比增长40.68%、37.35%和29.82%，成长性良好，根据海通估值模型，公司目标价位为18.26 元，现低估24.22%，投资评级“买入”。（ 海通证券(行情 股吧) 叶志刚）

东软股份(行情 股吧)：外包快速成长 升值压低毛利率

维持公司2008 年至2010 年EPS 分别为1.11 元、1.54 元和2.13 元的预期。我们2008 年盈利预期的核心假设是外包推动公司营收快速成长的同时，公司综合毛利率略有提升。由于一季度毛利率同比有较大幅度下降，我们将持续跟踪公司的毛利率变化，尽管我们对公司后续三季度毛利率上升的趋势较有把握。外包业务持续高速成长的趋势是我们推荐公司的核心理由。（海通证券 陈美风）

一汽轿车：公司自身业务处于快速增长期

一汽轿车今日公布2008 年一季度报表。营业收入49.5 亿元，同比增长71.09%。每股收益0.192 元，同比增长261%。净利润率达到6.3%，而去年同期仅为2.98%，产能利用率提高产生的规模经济是导致企业利润大幅增长的主要原因。（招商证券 汪刘胜）

伟星股份：业绩基本符合预期 全年收益有保证

虽然目前纺织服装行业正处于非常困难的一年，但公司在内需景气的情况下将伴随品牌服饰企业共同成长。模式上的领先也加强了公司抵御不利环境的能力，在国际化品牌战略进一步推进的背景下，公司未来发展空间巨大，是长期投资获取稳定收益的理想品种。维持“强烈推荐”的投资评级。（招商证券 王薇）

盐湖钾肥：钾肥价格是盈利的决定因素

我们预测盐湖钾肥2008、2009 年EPS 分别为3.64 元和5.05 元，给予“增持”评级。如果5 月15 日股东大会通过盐湖发展向集团缴纳矿产资源费的议案，由于我们的预测中已部分考虑资源费的缴纳，预测盐湖钾肥2008、2009 年EPS 将分别为3.53 元和5 元。（ 国泰君安(行情 股吧) 魏涛）

兖州煤业：受益煤价上涨 产量有望增加

公司2008 年一季度实现营业务收入、归属

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