国泰基金知错而后改 用钱挽回声誉

日前，国泰基金管理公司旗下的封闭式基金 基金金盛(净值 讨论)公布了其2008年半年报。该份报告有一句尤为引人关注——“鉴于对2008年4月28日基金收益分配实施中有关公允价值变动问题存在不同理解，本基金管理人和托管人决定对上述公允价值变动自2008年4月28日起暂停计提基金管理费和基金托管费。”

至此，市场各方终于看到，前期曾引起很多投资者质疑和不满的“国泰基金2007年度分红比例未达契约要求”事件最终得到了国泰基金方面的积极回应。

“07年度分红未达比例”引争议

上月初，国泰基金旗下基金金盛的2007年度分红受到市场的强烈质疑。质疑之声认为基金金盛2007年度的分红比例未达契约要求，基金金盛2007年度的分红只占其去年实现的可分配收益的74.28%，远未达到上述《办法》所规定的90%的比例，也未达到当初基金契约中的规定。

资料显示，对于封闭式基金的分红，我国的《证券投资基金运作管理办法》早有明确规定。“封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90％”。

同时，基金金盛也是严格按照新会计准则发布的定期报告。资料显示，基金金盛2007年度本期利润为11.26亿元，公允价值变动收益为-2.38亿元，当期利润扣减公允价值变动损益后的净额为13.64亿元。值得一提的是，上述三项指标分别相当于新会计准则实施前的“基金经营业绩”、“未实现利得”和“本期净收益”三个项目（基金经营业绩=本期净收益+未实现利得）。

浮亏应否扣减产生分歧

乍一看，投资者质疑的问题让人感到费解。关于封闭式基金分红的相关法规未见修改，相关基金公司当初的基金契约也予以了明确的认同和肯定，并且基金金盛从2000年上市以来已进行多次分红，从未出现过类似纠纷，为什么偏偏在2007年度出现了分红“麻烦”？分歧到底出在哪里？

原来，按照投资者的正常理解和《办法》的规定，基金金盛2007年度分红的标准应为不低于13.64亿元的90%，即当期利润扣减公允价值变动损益后的净额；但是，金盛的实际分红办法如下：2007年度中期分红每10份分12元，期末分红每10份分8.27元，基金规模是5亿份，合计（1.2+0.827）×5亿=10.135亿元。上述数据占本期利润11.26亿的90%，占本期利润扣减公允价值变动损益后的净额74.3%。这就是分歧的所在，也是投资者投诉的原因所在。

至

[1] [2] 下一页