瑞福进取溢价超30% 基金公司提示风险

近来， 瑞福进取(行情 股吧)二级市场价格出现大幅飙升 张大伟 制图

⊙本报记者 郑焰

国投瑞银旗下创新基金——瑞福分级基金之瑞福进取基金，今日发布了价格异常波动的风险提示公告。

公告信息提示，4月30日至5月6日连续三个交易日中，瑞福进取交易价格累计涨幅达到22.35%。截至2008年5月6日，国投瑞银瑞福进取收盘价为1.040元，溢价幅度超过30％。

国投瑞银基金管理公司称，截至目前，国投瑞银瑞福分级股票型基金无其他应披露而未披露的重大信息，“敬请投资者注意投资风险，理性投资。”

数据显示，4月22日至今的此轮反弹行情中，瑞福进取的表演不可谓不炫目。该基金的二级市场交易价格从最低点0.61元一路飙升至1.04元，9个交易日间涨幅高达70%，几乎是同期上证综指24.8%涨幅的三倍。与此同时，其盘中成交金额也从5563万元放大至4.02亿。

作为国内首只带有杠杆设计的创新基金产品，瑞福进取受此热捧或许有其原因。根据风险收益分级的原则，瑞福分级基金将份额等分为瑞福优先、瑞福进取两个级别。其中，瑞福优先享有收益优先分配权。而瑞福进取在满足优先收益分配的基础上对剩余收益拥有90%的分配权。

这一杠杆设计意味着，瑞福进取的净值波动水平将随着市场震荡而得以放大：即市场下跌时，净值加速下跌；上涨时，亦加速上涨。 银河证券(行情 股吧)基金数据显示，在此轮反弹前，截至4月21，瑞福进取份额今年以来净值跌幅达54.44%，较同期上证总指40.76%的跌幅，放大近14个百分点；与此同时，股票型基金的净值平均跌幅为29.21%，仅为瑞福进取的一半。

而4月22日至5月5日间，瑞福进取的净值涨幅达50%，较同期上证综指33.7%的涨幅，放大近17个百分点。

尽管如此，瑞福进取超过30%的溢价幅度在当前大幅折价的封闭式基金板块中仍可称鹤立鸡群。银河证券数据显示，截至4月25日，封闭式基金板块平均折价率仍然高达19.42%。

另一个值得注意的现象是，根据合同规定，瑞福优先份额将在基金合同生效后每满一年时开放一次，接受投资者的集中申购和赎回，办理集中申购和赎回的工作日为基金合同生效后

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